豆粕交割时候最大基差：探索价格波动背后的关键因素

豆粕交割时候最大基差:探索价格波动背后的关键因素

(1)期货交割时间:在整个品种期货合约的交割月份中,主力合约为1809、1809和1810,每个交割月份的交割日期不尽相同。比如2月份合约,如果选择跨月套利的话,2月份合约的交割时间理应是近月,当2月份合约到期时,主力合约会提前离开合约进入交割月,反之就是跨月套利,最终在交割月的最后几天,主力合约交易量也是超过远月。

(2)交割时间:进入交割月的前一周是到期日,交割日期是最后的交易日,例如2月份的最后一个交易日是3月15日,一般来说跨月套利交易员不会进入交割月。例如2月份合约,每个交割月份的交割时间,不同品种的交割时间不尽相同,通常是1月份的最后一周。

(3)套利商的时间:在进入交割月的前一周,这两个交易日是相互关联的。但是交易所提供套利商的时间是2月份合约到期日。在进入交割月前一个交易日,投机交易员的交易量也是同样会不断地增加。例如3月16日豆粕主力2月合约为2809合约,此时的交易量是10手,而3月16日为10手,当日交易量超过10手,则必须在最后的交易日内进行套利。

(4)不同交割月份合约的交割时间也不尽相同,某些品种合约在交割月前一个月就已经有交割,例如1月1日为最后的交易日,这就意味着投机交易员在进入交割月之前进行套利交易的需求会明显下降,最终价格会下跌。

2.跨品种套利

比如2月份的豆粕主力2205合约,每年的月份为12月份,每年的合约月份为1月份,不同的合约月份在生产、消费和贸易等上均有差异,从而价格存在较高的不确定性,影响套利交易者对未来大豆、豆粕合约价格的判断。

3.套利商在进入交割月的前一个月,套利交易者都是在此之前买入并持有多单。如2月14日为最后的交易日,套利交易者卖出豆粕合约,此时的套利交易者把合约的卖掉,就可以获利。例如,2月15日为最后的交易日,2月16日为最后的交易日,2月17日为最后的交易日。

(5)不同交割月份合约的套利交易者之间的交易是完全不一样的,套利交易者在进入交割月的前一个月都可以进行套利交易,但是套利商在进入交割月前一个月进行套利交易,因为套利交易者在进入交割月的前一个月都是可以进行套利交易的。

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